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中國保險資產管理業協會信用評級機構自律規則(試行)

2018-08-31

中國保險資產管理業協會

信用評級機構自律規則(試行)

 

第一章  總 則

 

第一條  為加強保險資金運用風險防范和管理,規范保險資產管理行業外部信用評級機構業務開展,根據《中國保監會關于加強保險資金投資債券使用外部信用評級監管的通知》《中國保監會關于取消和調整一批行政審批項目等事項的通知》等監管規定,以及中國保險資產管理業協會(以下簡稱“協會”)相關自律規則,制定本規則。

第二條  本規則適用于為保險資金投資債務工具、另類產品提供信用評級等專業服務的信用評級機構(以下簡稱“評級機構”)。另類產品包括基礎設施債權投資計劃、不動產投資計劃、資產支持計劃等信用類金融產品。

第三條    本規則所稱信用評級業務包括委托評級和主動評級。委托評級是指評級機構接受債務工具、另類產品發行人、投資人、受評企業以及其他相關方(以下統稱“委托方”)委托,對相關主體、債項、另類產品等(以下統稱“受評對象”)進行評級;主動評級是指評級機構未經委托,主要通過公開資料對發債主體、債項等進行評級。

第四條  評級機構應當遵守法律法規、監管規定、行業規范、職業道德,合規經營,自覺接受協會的自律管理。

第五條    評級機構應當堅持獨立、客觀、公正的原則,在業務開展中勤勉審慎、履職盡責,充分發揮風險預警、揭示作用。

第六條  評級機構應保持信用評級的公正性、及時性、一致性和有效性。維護公平的行業秩序,致力于提升評級的公信力,為投資人提供專業、優質的評級服務。

 

第二章  信用評級業務

 

第七條  評級機構應建立清晰合理的組織結構,建立健全防火墻機制,確保信用評級業務部門獨立于其他部門。

評級機構應有效識別、防范和消除信用評級業務中產生的利益沖突。如無法有效消除的,則應對產生的利益沖突進行充分披露和有效管理。

第八條  評級機構應建立并不斷完善信用評級體系、評級方法、評級質量控制機制,加強評級技術的研究開發和評級質量管理,促進評級技術和評級質量不斷提升。

第九條    評級機構在收集評級信息時需評估評級信息的相關性、完整性、及時性和可靠性,建立評級信息質量審核機制。

第十條  評級機構應依據已公開的評級方法,對評級材料進行深入分析,審慎出具評級結果。

第十一條   評級機構應建立合規監督制度,定期評估公司內部控制制度的完備性和執行情況,對信用評級業務及相關工作人員的合規性進行監督、檢查和報告。

第十二條   項目立項前,評級機構應對評級項目進行自我評估,保證本機構具備相應的評級能力。確定立項的,評級機構在開展委托評級業務時,應組建至少由2名信用評級分析人員組成的評級項目組。

第十三條   評級小組成員的整體專業素質應當滿足評級業務需要,評級分析師應當具備與項目相匹配的知識背景。

第十四條      評級機構應與委托方簽訂信用評級協議,明確服務內容、服務費用、信息保密、跟蹤評級安排等有關事項,信用評級協議簽訂后方可開展評級工作。

第十五條   評級機構應進行全面、完整的信息收集。對受評企業、擬投資項目開展盡職調查。盡職調查的范圍包括但不限于:對受評企業進行現場調研、對擬投項目進行實地調查、深入了解受評企業生產經營和財務情況、擬投項目進展情況,以及增信措施、交易結構安排等。

委托方應配合信用評級活動,提供評級所需信息。委托方未能提供評級必需的資料和信息,評級機構可拒絕出具評級報告。

第十六條   評級項目組應對所收集的資料和信息進行研究分析,在此基礎上撰寫評級報告初稿,得出初評結果,并至少經過三級復核,形成評級報告和初步評級建議。相關過程文檔、資料等應留檔備查。

第十七條   評級機構信用評審委員會應召開評審會議,以投票表決方式確定信用評級結果。評級項目組成員不得參與其負責項目最終級別的確定。評級機構應設立科學合理的投票表決機制。

第十八條   評級機構應將信用評級結果反饋至委托方,委托方對信用評級結果有異議的,可在5個工作日內書面申請復評一次。評級機構決定受理復評申請的,應在受理復評申請后5個工作日內召開信用評審委員會會議重新評審,明確復評結果,并告知委托方。

第十九條   發生下列情形之一,評級機構可以終止評級業務,并向相關方反饋終止原因:

(一)  委托方不按約定支付評級費用的;

(二)  信用評級協議約定的合同期滿的;

(三)  受評企業拒不提供評級所需關鍵材料或者提供的材料存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的;

(四)  受評企業解散或被依法宣告破產的;

(五)  受評企業不再存續的。

第二十條   評級機構在開展評級業務過程中不得有下列行為:

(一)  篡改相關資料或者歪曲評級結果;

(二)  在承攬業務時向委托方承諾、保證信用等級;

(三)  以承諾分享投資收益或者分擔投資損失、承諾費用分成、承諾高等級、降低收費標準、詆毀同行等不正當競爭手段招攬業務,進行惡性競爭;

(四)  以掛靠、外包等形式允許其他機構使用其名義開展信用評級業務;

(五)  違反信用評級業務規則,侵犯投資人、受評企業合法權益;

(六)  損害信用評級行業聲譽的其他行為。

第二十一條    委托方或其他相關方不得以任何方式影響評級機構的獨立性和公正性。

 

第三章  信用評級從業人員

 

第二十二條    評級機構負責評級業務的高級管理人員,應當具備下列條件:

(一)  正直誠實,品行良好,熟悉信用評級業務有關的專業知識、法律知識,具備履行職責所需要的經營管理能力和組織協調能力;

(二)  無法律法規及監管規定的禁止任職情形,或者禁入期已滿;

(三)  最近3年未因違法經營受到行政處罰,不存在因涉嫌違法經營、犯罪等正在接受調查的情形;

(四)  最近3年在稅務、工商、金融等行政管理機關,以及自律組織、商業銀行等機構無不良誠信記錄。

第二十三條     評級機構實際控制人、董事、監事、高級管理人員及其他評級從業人員應自覺抵制不正當交易和商業賄賂行為,不得索取或接受現金、貴重禮品或其他好處,不得以任何方式在受評企業或者受評債務工具、另類產品發行人處兼職。

第二十四條     信用評級從業人員應具備相應的職業操守、專業知識和從業經歷,或者與評級項目相適應的知識結構。委托評級的項目組組長還應當具備豐富的項目經驗。

評級機構應當定期對信用評級從業人員進行業務培訓,提高從業人員職業道德和業務水平。

第二十五條     出現以下情形,評級機構人員(包括評級項目組成員和信用評審委員會委員)不得參與相關信用評級業務:

(一)  評級機構人員及其直系親屬與受評企業或其關聯機構存在足以影響信用評級獨立性的持股、受聘為高管或其他關鍵崗位以及持有與受評企業相關的證券或衍生品賬面價值超過50萬元人民幣的;

(二)  在開展信用評級業務期間,評級機構人員存在買賣與受評企業相關的證券或衍生品的;

(三)  協會認定的足以影響評級機構或人員獨立、客觀、公正立場的其他情形。

第二十六條    信用評級項目組組長及對信用等級有重大影響的人員離職并受聘于其曾參與評級的受評企業、信用評級委托方或主承銷商,評級機構應從獲知起檢查其離職前2年內參與的與其受聘機構有關的評級工作。如存在利益沖突的,評級機構應及時披露檢查結果。

 

第四章  信息披露與服務

 

第二十七條    評級信息披露應遵循及時、準確、真實的原則,不得有虛假記載或誤導性陳述。

第二十八條    評級信息披露應對所有投資人公平一致。

第二十九條    評級報告的內容應遵循客觀性、前瞻性及可比性原則。評級報告應對評級對象的主要信用因素作出定性與定量相結合的綜合分析,并根據基礎資產及評級對象特點,揭示其風險狀況。

第三十條      評級機構應在本機構網站公開披露、及時更新以下信息,并接受公眾關于信用評級的質詢:

(一)  基本情況、經營范圍、股東結構及其出資額、出資方式、出資比例、股東之間是否存在關聯關系的說明,股權變更信息、保證評級質量的內部控制機制、評級報告采用的評級符號和評級方法;

(二)  每年430日前,發布上一年度信用評級業務開展和合規情況報告。該報告包括但不限于以下內容:

基本情況、經營情況、專業人員及高管人員變動情況、評級報告采用的評級符號及其含義和評級方法、程序與業務制度變動情況、評級結果的準確性及穩定性的統計情況、合規運營情況等內容、相關法律法規及主管部門等機構要求披露的其他信息。

第三十一條    評級機構應按照協會要求,配合做好信息報送工作。發生可能影響專業能力或經營管理的重大事項的,評級機構應當在5個工作日內向協會提交書面報告。

第三十二條    針對保險資金投資的債券,其發行人應當按照相關監管要求及時、準確、完整地披露相關信息。評級機構應督促和配合發行人做好評級報告披露工作,按監管規定予以披露。

第三十三條     評級機構出具的另類產品評級報告應按照相關要求報送協會,并根據監管規定、信用評級協議約定的方式和范圍發布評級報告和結果

第三十四條     評級機構應對評級過程中獲得的與委托方有關或與產品有關的信息或資料予以保密。若按照法律規定或監管規定須對保密信息進行披露的,應嚴格按照相關要求和范圍進行披露。

第三十五條    評級機構應做好信息披露的管理工作,保留信息發布記錄以及發布的文件原稿,不得隨意刪除或修改。

第三十六條    評級機構在按規定披露評級信息的基礎上,在合規與公平的原則下,應加強與投資人之間的交流,并主動建立有效溝通渠道,以利于投資人更好地了解受評對象信用風險。

(一)  評級機構應針對投資人對評級結果和評級報告的疑問或質疑進行解釋說明,不得隨意添加、隱瞞、篡改或誘導投資者。

(二)  評級結果及評級觀點僅作為投資決策的參考,不視為投資建議或投資決策的依據。

第五章  風險監測及預警

 

第三十七條    風險監測及預警涵蓋存續期內債務工具和另類產品的跟蹤監測、風險預警及違約后持續管理。

第三十八條    評級機構應建立科學有效的風險監測和預警機制,當受評企業發生或可能發生重大風險事件時,評級機構應遵循及時性、前瞻性、完整性的原則,充分揭示相關信息。

第三十九條    風險監測包括對宏觀經濟環境、行業信用水平、受評企業、另類產品等信用狀況的持續監測。評級機構每年需開展至少一次對宏觀經濟環境和重點行業信用水平的分析預測。

第四十條       在債務工具和另類產品存續期內,除主動評級外,評級機構應采取現場或非現場調查的方式,跟蹤受評對象的信用狀況,每年按期出具跟蹤評級結果和報告,對受評對象信用狀況的變化進行重點披露。

另類產品定期跟蹤評級結果和報告發布時間應不晚于受評企業年報出具后3個月內。

第四十一條    發生可能影響受評企業償債能力的重大事項時,評級機構應啟動不定期跟蹤評級程序,及時發布不定期跟蹤評級結果或風險提示。

第四十二條    評級機構對受評企業應實施分類管理,針對違約風險較高的主體應建立關注清單,并定期在本機構網站顯著位置披露。

第四十三條    風險預警是指在發生可能影響受評企業償付能力的重大風險事件時,評級機構應在本機構網站顯著位置披露風險事件相關信息和提示。在協會認為必要時,評級機構應配合提供專題分析報告。

重大風險事件包括但不限于:

(一)  受評企業或其母公司、核心子公司等發生債務違約或交叉違約;

(二)  受評企業無力償還本息;

(三)  受評企業股權結構、治理結構或主營業務發生重大不利變化;

(四)  受評企業惡意轉移優質資產;

(五)  受評企業在評級業務中拒絕提供關鍵信息,或受評企業所提供信息的真實性存疑;

(六)  受評產品底層資產發生違約;

(七)  評級機構認為可能影響受評對象償付能力的其他突發事件。

第四十四條    對于另類產品,發生可能影響其償付能力的重大風險事件時,評級機構應當依據上述第四十三條的要求,結合具體的委托評級協議,對相關方履行風險揭示義務。

第四十五條    評級機構應建立針對違約受評債務工具或另類產品的持續跟蹤機制。

第四十六條    評級機構應充分發揮信用風險預警的作用。協會鼓勵評級機構通過發布行業趨勢預測、債券發行人信用分析報告等方式為投資人提供多元化的信用信息服務。

第六章  自律管理

第四十七條    協會可對評級機構進行監督、評價、表彰,或采取自律懲戒等措施。

第四十八條    自律管理工作遵循公正、審慎的原則。采取自律懲戒措施應以事實為依據,與違反自律規則行為的性質、情節以及危害程度相當。

第四十九條    評級機構應定期對自身自律情況進行自查自糾;協會將對評級機構的自律情況組織定期檢查和不定期抽查。

第五十條   協會定期組織保險行業開展評級機構評價,公布評價結果,并可依據評價結果進行相應的自律管理。

第五十一條    評級機構違反法律法規、監管規定、協會章程、本規則及其他有關規定的,根據協會自律懲戒有關規定,視性質、情節、危害程度,采取相應的自律懲戒措施。

第五十二條    評級機構存在下列情形之一的,協會可暫停認可其所出具的評級及相關報告,并將向監管部門及會員單位提示相關信息:

(一)  涉嫌或被查實有虛假評級或不正當評級業務行為的;

(二)  因違反相關法律法規,受到相關部門處罰或正在接受調查的;

(三)  按照協會章程及相關自律規則,同時具有兩種或以上應予自律懲戒行為的。

 

第七章  附則

第五十三條    法律法規及監管部門對評級機構另有規定的,從其規定。

第五十四條    本規則由協會理事會審議通過,理事會閉會期間由常務理事會審議通過。

第五十五條    本規則由協會秘書長辦公會負責解釋,自發布之日起施行。



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